Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это единый портфель в который собираются средства многих частных инвесторов. Благодаря этому средства инвестируются на более выгодных условиях, чем если бы каждый вкладчик инвестировал свои средства самостоятельно.
Как устроен ПИФ?
ПИФ – это договор-оферта между несколькими лицами, согласно которому каждое лицо обязуется выполнять ряд функций. Договор называется «Правила доверительного управления ПИФ». Обычно договора оферты предполагают, что чтобы стать участником договора, нужно выполнить определенные действия, которые прописаны в договоре. Так, в «Правилах доверительного управления ПИФ» указано, что чтобы вложить деньги под управление Управляющей компании (присоединиться к договору в качестве вкладчика), нужно
Действие 1. Отправить заявку на покупку паев
Действие 2. Перечислить деньги на определенный счет
Далее, в течение 5 дней Спецрегистратор (один из участников договора) должен зафиксировать права новоиспеченного вкладчика на долю в фонде и сделать пайщику выписку. Деньги вкладчика поступают на определенный счет, который создан специально под ПИФ. Теперь за дело берутся профессионалы Управляющей компании, которые инвестируют накопившиеся на счетах ПИФа денежные средства.
Итак,
Пайщик вкладывает средства в ПИФ, посредством подачи заявки и её оплаты.
Управляющая компания анализирует ситуацию на рынке, и инвестирует средства фонда в ценные бумаги, недвижимость и другие активы, чтобы увеличить стоимость активов фонда.
Спецдепозитарий хранит и ведет учет имущества паевого фонда, а также контролирует действия Управляющей компании.
Спецрегистратор ведет реестр пайщиков фонда, количества принадлежащих пайщикам паев, операций по их приобретению и погашению.
Аудитор проверяет деятельность управляющей компании и верность учета средств фонда.
Оценщик оценивает имущество фонда, не имеющее признаваемой котировки на бирже. Акции, например, могут иметь признаваемую котировку, а недвижимость – нет.
Как зарабатывают на ПИФе?
Вкладывая деньги в ПИФ, Вы приобретаете именную ценную бумагу – инвестиционный пай. Стоимость пая меняется в зависимости от стоимости активов ПИФа. Чем больший прирост активов ПИФа обеспечила Управляющая компания, тем дороже стоят паи, а значит, Вы можете получить доход, погашая паи по более высокой цене, чем их приобретали.
Совет от Богатство.ru
В жизни каждый из нас делал свои первые шаги по земле при помощи тех, кто уже
умел ходить, кто знал, как переставлять ноги и с минимумом синяков и шишек.
Когда речь заходит о собственных финансах, как никогда хочется избежать
возможных ошибок и просчетов. Именно для тех, кто делает свои первые шаги на
финансовом рынке, наш совет: делайте их не в одиночку, а под присмотром опытных
специалистов, которые управляют ПИФами.
Читать далее
Что такое инвестиционный пай
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании. Сам паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом - это так называемый «имущественный комплекс», а по сути, это инвестиционный портфель. Простыми словами, ПИФ - это «денежный мешок», собранный в складчину из средств многих пайщиков. А управляет этим «мешком» управляющая компания. То есть инвестор отдает свои средства профессионалам, которые уже и решают, что с ними делать, куда их вложить. А взамен получает именной пай и становится пайщиком.
Инвестиционный пай является именной ценной бумагой. Пай удостоверяет право его владельца на долю имущества ПИФа. Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости, а количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом, что зависит от суммы, вложенной пайщиком в ПИФ. Заметим, что пай является бездокументарной ценной бумагой - учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев. Владельцам паев никакие доходы в виде процентов или дивидендов не начисляются и не выплачиваются. Пайщик получает доход только при погашении своих паев в управляющей компании (конечно, если стоимость паев выросла и покрыла все расходы пайщика) или при продаже пая на любому другому лицу. Доход пайщика складывается из прироста стоимости его паев. Стоимость паев со временем может как увеличиваться, так и уменьшаться, поскольку изменяется рыночная стоимость ценных бумаг в составе имущества фонда.
ПИФ – лучший выбор для начинающих!
Если Вы - начинающий инвестор и приняли решение работать на фондовом рынке, инвестирование средств при помощи ПИФов решает сразу целый ряд проблем, которые непременно возникли бы, если бы Вы решили действовать самостоятельно.
Во-первых, успех уже не зависит от Ваших собственных познаний в области финансов. При помощи ПИФа зарабатывать на финансовом рынке может любой, даже если он не отличает привилегированные акции от обыкновенных.
Во-вторых, инвестируя в ПИФ, Вы минимизируете время, которое будете тратить на то, чтобы следить и управлять своими инвестициями. Для того, чтобы всегда быть в курсе, достаточно раз в день получать информацию о стоимости пая того фонда, куда были вложены средства. Затраченное время не идет ни в какое сравнение с тем, сколько бы пришлось его потратить при самостоятельной работе на финансовом рынке.
В-третьих, Вы снижаете расходы по управлению инвестициями. При самостоятельной работе для того, чтобы всегда быть в курсе происходящего, потребовались бы современные средства связи, затраты на оперативное получение котировок, новостей и аналитической информации. В случае вложения в ПИФ, затраты инвесторов фиксированы, они платят управляющей компании плату, верхний предел которой определен законодательно.
Конечно, все это хорошо, скажет начинающий инвестор, но где гарантии, того, что этими ПИФами управляют действительно профессионалы? Они обеспечат прирост моим средствам? Они не исчезнут вместе с ними, как это было в нашей стране не раз?
Риски ПИФа
Как уже отмечалось, паевой фонд не является юридическим лицом, а его имуществом распоряжается управляющая компания. Деятельность управляющей компании строго регулируется и контролируется:
Во-первых, управляющая компания может управлять паевым фондом только на основании лицензии на осуществление «деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами», выданной Федеральной Службой по Финансовым Рынкам (ФСФР). А лицензионные требования настолько жестки, что недобросовестная компания вряд ли сможет пройти через решето лицензионных требований, а тем более их поддерживать
Во-вторых, чтобы управляющая компания не могла злоупотреблять средствами инвесторов, придумано разделение управления средствами от их хранения. Хранятся средства пайщиков в другой организации - специализированном депозитарии, который не только хранит их, но и контролирует законность операций с этими средствами.
В третьих, ежегодно управляющая компания подвергается проверке аудитором. Аудиторской проверке подлежат бухучет, ведение учета и составление отчетности по имуществу фонда, состав и структура активов фонда и пр.
Б
лагодаря такой организации работы паевого фонда деньги пайщиков не могут «испариться» или быть израсходованными в ущерб пайщикам. Даже при банкротстве управляющей компании пайщики не пострадают, а паевой фонд будет передан в управление другой компании или под контроль ФСФР.
Но даже при таком контроле существуют риски. Основной риск, который напрямую несут пайщики, - рыночный, поскольку вложения в паевые фонды невозможно застраховать от колебаний стоимости ценных бумаг. Управляющая компания не берет на себя ответственность за будущую доходность инвестиций, несмотря на их предшествующий рост. И даже государство не может гарантировать прибыль от вложений в фондовый рынок. Уменьшить риск и получить максимальный доход поможет правильно выбранная стратегия инвестирования.
В какой ПИФ вкладывать?
Когда решение о вложении принято, следует определить категорию ПИФа -какой это фонд: акций, облигаций, недвижимости, индексный, денежного рынка, венчурный, ипотечный или смешанных инвестиций. ПИФы могут быть открытого, интервального или закрытого типа.
В открытом фонде инвестор имеет возможность купить или продать свой пай в любой рабочий день.
В интервальном фонде он может купить или продать свой пай только в определенные сроки - в так называемые «периоды открытия интервала». Интервал открывается не реже одного раза в год (обычно это 2-4 раза в год) на срок, равный двум неделям. Даты открытия и закрытия интервала фиксированные, они прописаны в правилах доверительного управления фондом.
Закрытый фонд создается под какой-то проект, и погасить свои паи можно только после завершения этого проекта. Хотя на практике, паи можно легко продать на бирже через любого брокера задолго до завершения проекта. Закрытый фонд по законодательству создается на срок не более 15 лет. При этом такие фонды не обязаны выкупать свои паи, пайщики получают деньги только после прекращения деятельности фонда. Это удобно для среднесрочных инвестиций, поскольку позволяет покупать значительные пакеты акций или недвижимость, не заботясь об их ликвидности и не опасаясь внезапного оттока средств пайщиков.
Какую стратегию выбрать – зависит от срока инвестиций.
Эксперты советуют новичкам и тем, кто вкладывает на короткий срок (до 1 года) вкладываться в наименее рискованные фонды. Самым осторожным инвесторам лучше приобретать паи фондов облигаций или денежного рынка. Эти фонды вкладывают не менее половины средств в наиболее надежные инструменты - государственные и корпоративные облигации. Нужно только учесть, что доходность вложений в фонды облигаций постепенно снижается и едва превышает банковский депозит.
Для среднесрочных инвесторов (1-5 лет) подходит стратегия инвестирования в фонды недвижимости, земельные фонды, смешанные фонды. В 2003 г. их доходность составила в среднем 20%, а за 2005 г. - около 30%.
Для долгосрочных инвесторов (более 5 лет), рекомендуется самый рискованный, но и самый доходный способ вложения - покупка паев в фондах акций.
Почему именно такая градация? Дело в том, что есть статистическое правило:
Риск снижается при увеличении срока инвестирования!
В истории Российского фондового рынка, как и иностранного, примерно каждые 2 года случается спад. Выбрав неудачное время для инвестиций, Ваш капитал может сузиться вполовину и то и вовсе в четверть первоначальной величины. Зато любой промежуток в пять лет рынок акций закрывал в плюсе. Таким образом, когда бы вы не инвестировали в акции, если срок более 5 лет, практически наверняка вы нарастите свой капитал.
В то же время, если мы говорим об облигациях, то для них «безубыточный» интервал гораздо уже, и составляет 1-2 квартала.
Инструкция: Как купить пай
После выбора интересующей Вас управляющей компании, посмотрите, какие варианты для покупки пая предлагает сама компания. Некоторые компании предлагают приобретать паи инвестиционных фондов через биржу, другие через интернет. Практически ко всем управляющим компаниям можно обратиться прямо в офис для приобретения паев.
Наиболее продвинутые, а потому простые и доступные способы приобретения паев сейчас предлагает Управляющая Компания АРСАНА(ссылка). Покупку паев через Интернет практикуют ещё две компании – Финам и Ук Мономах. Хотя качество управления у них значительно хуже.
Здесь мы опишем наиболее распространенный вариант покупки паев – в офисе управляющей компании или агента:
Шаг первый: прийти в управляющую компанию (или к организации-агенту управляющей компании), не забыв паспорт. Можно запастись и реквизитами своего рублевого счета, который, впрочем, вполне возможно открыть при подаче заявки.
Шаг второй: заполнить комплект стандартных документов. Это
• заявление на открытие лицевого счета в реестре
• анкета пайщика.
• заявку на покупку паев конкретного ПИФа.
Шаг третий: получить от управляющей компании реквизиты банковского счета, на который нужно перечислить средства через банк. В назначении платежа нужно указать номер и дату заявки.
В подтверждение прав собственности на купленные паи управляющая компания предоставляет выписку из реестра пайщиков. И все! Отныне Вы пайщик.
